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  根據全球市場調查與投資顧問服務之領導廠商(Greenwich Associates)針對機構投資人最新調查,今年將布局債券ETF的比重將從2016年僅14%,大幅跳升至44%,尤其亞洲機構投資人轉向投資債券ETF,因應利率變動的流動性需求,最受青睞的債券商品為政府債券。
  台灣市場由元大投信在今年年初發行三檔美債ETF:元大美債20年(00679B)、元大美債20年正2(00680L)、元大美債20年反1(00681R)後,投資人也有債券ETF,可以因應美國升息趨勢,預期債券ETF將成為今年推動國內ETF市場的主要動能。
  元大美債20年ETF經理人張勝原分析,近年全球債券ETF的成長力道超越股票ETF,關鍵在於債券ETF讓投資人快速布局債券部位、流動性佳,而且買賣價差相較於投資債券現券的買賣價差低,因此吸引大量資金流入。
  張勝原指出,目前美國經濟數據表現穩健,市場關注美國聯準會3月15日召開的利率決議會否升息,根據調查市場預估,3月升息機率仍偏低,使得美債10年期、30年期殖利率近期呈現窄幅區間震盪。
  一般投資人認為,升息期間就不利債券,然而根據過往經驗,美國升息期間,美債呈現上漲的機率偏高,張勝原說,投資人若需要從事中長期配置,在殖利率走高的情況,反而可趁殖利率走高、債券價格走跌,逢低進場布局。
  以目前台灣掛牌的三檔美債ETF來看,涵蓋原形、槓桿二倍、反向一倍,槓桿、反向商品適合短線交易,例如當債券殖利率出現較大變動,可預先因應市場波動。
  此外,台灣是美債前十大持有國家,比較台灣掛牌的美債ETF與其他投資管道,可以發現美債ETF至少有以下四大優勢,這是掛牌後吸引投資人的關鍵。
  一、交易便利性較高:只需要透過證券交易帳戶、以新台幣交易即可布建債券部位。
  二、投資金額較低:美債ETF的投資金額相較其他投資管道較低,即使一般投資人也能透過美債ETF參與美國公債。
  三、交易成本:買進與賣出僅需負擔交易手續費0.1425%,無需負擔其他交易費用。
  四、利息所得:因屬於海外所得,併入最低稅負制,享有一年670萬免稅。<摘錄經濟>

 

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    baby36986 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()